变革之力不断释放

作者 | 瀚星

封面来源? | 阿里巴巴集团官网

135 天前，阿里巴巴用一封全员信开启了中国互联网商业史上最大规模的一次变革。4 个月后，这艘行驶了 24 年的商业巨轮在变革下的新变化，开始渐次浮上水面。

8 月 10 日港股盘后，阿里巴巴集团（以下简称阿里）发布了 2024 财年 Q1 财报（对应自然年 2023 年 Q2），这也是国内大型互联网公司发布的首份二季度财报。

期内，阿里的营收和净利润均超预期，营收增速在时隔 4 个季度后重新回归两位数增幅；反映淘宝、天猫的广告及佣金收入的中国零售商业客户管理收入同比增长 10%；国际数字商业营收同比增长 41%；阿里云营收、利润双双上涨。

资本市场对这份成绩单也给出了积极的回应，阿里巴巴美股盘前一度涨近 5%，开盘后继续走高。

阿里巴巴董事会主席兼 CEO 张勇在财报中表示：" 随着持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力，阿里巴巴也收获了一个业绩稳健的季度，期待变革对业务持续产生积极影响。"

阿里信奉组织力，深谙变革的力量。自成立以来阿里经历了多次组织架构变革，每一次都能在关键的时间节点给予公司发展的动力，这一次也不例外。

这步棋走对了

在宣布 "1+6+N" 组织变革后的首份财报中，阿里交出了一份漂亮的成绩单：营收同比增长 14% 至 2341.56 亿元，比市场预期高出 112 亿元；经调整净利润 449.22 亿元，同比增长 48%，超出市场预期的 382.63 亿元。

这是自 2022 年 Q1 以来，阿里的营收增速首次重回两位数。

代表阿里商业版图基本盘的淘天集团实现营收 1149.53 亿元，同比增长 12%。

其中，客户管理收入同比增长 10%，一改此前连续 3 个季度的下滑态势，主要原因是商家广告投资意愿增强以及淘宝、天猫的线上实体商品 GMV 增加。该项收入由淘宝、天猫的广告及佣金收入构成，是阿里核心电商业务的最直观体现。

淘宝和天猫线上实体商品 GMV 在连续 5 个季度小幅下滑后，于今年 3 月重回增长轨道，并在 Q2 延续了这一势头。

六大业务板块中表现颇为活跃的国际数字商业，本季度仍保持了良好的增长势头，营收同比增长 41% 至 221.23 亿元。包含 Lazada、速卖通、Trendyol 和 Daraz 的 AIDC 零售商业订单量同比增长 25%。Lazada 单位经济效益较去年同期持续改善，Trendyol 经营业绩首次转正。

云智能集团在上季度经历短暂的收入下滑后，本季度实现了营收和利润的双增长，其中营收同比增长 4% 至 251.23 亿元，经调整 EBITA 利润同比增长 106% 至 3.87 亿元。

此外，本地生活集团、菜鸟、大文娱集团均在本季度录得 30% 以上的营收增长。

阿里集团董事会主席兼 CEO 张勇在财报电话会上表示，六大业务集团的各项财务数据增长，是阿里变革效果的初步展示，未来这场变革带来的影响还将持续。

盘古智库高级研究员江瀚则认为，阿里本季度的经营亮点展现出阿里巴巴自我变革初见成效，也让市场看到了企业更多的发展空间和更多的增长可能性。" 阿里通过自我改革，不但让企业生产力得到释放，业务活力得到迸发，也向市场展示了自我变革的力量。可以说阿里变革这步棋走的很果断又准确。"

自我变革的力量

组织变革，让各业务集团获得更高经营自由度的同时，也承担了更多责任，推动它们做出变化、迎接挑战。

4 月，淘宝 App 开始测试新版用户界面，将淘宝直播、淘宝好价、淘宝买菜的入口置于首页，增加流量曝光。阿里也在财报中将直播、价格竞争力、近场零售列为未来的重点发展方向。

4 月初，淘天集团成立三大行业发展部，以应对更加严峻的市场竞争。

今年 618 年中大促，淘宝将 C 店推向台前，激活中小商家。（详见雪豹财经社《淘宝 C 店的春天来了？》）活动期间，淘宝天猫的用户数、商家规模、成交三项指标全部实现正增长。

据 【【微信】】 数据，今年 4 到 6 月，淘宝 App 的日活用户数量分别同比增长 6.7%、8.4%、7.1%，达到 3.7 亿、3.95 亿和 4.02 亿。高盛最新研报指出，在中国三大综合电商平台中，6 月淘宝 App 用户活跃度（DAU/MAU 比值）达到 45%，增速位居电商类 App 第一。

作为电商行业最资深的玩家之一，淘宝、天猫正在通过变革重新找回活力。

同样的变化也发生在阿里云和菜鸟身上。

4 月，阿里云开启史上规模最大降价，核心产品价格全线下调 15％~50％。变革后需要独立寻找客户的阿里云获得了更大的增长空间，也显现出了不曾有过的激进与狼性。

在上一季的财报电话会上，当被分析师问到拆分阿里云的逻辑时，张勇表示，" 可以从一个阿里巴巴里延伸出另外一个阿里巴巴，让它从今天的小阿里巴巴变成明天的大阿里巴巴。"

分拆后的阿里云已不满足于只做云市场的 " 亚太第一，世界第三 "，而是要成为另一个阿里巴巴。

更重要的是，AI 带来对算力和模型服务需求增长，未来有望为阿里云贡献更多收入增长。正如张勇所说，AI 相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。

仅举一个例子，中国 AIGC 领域第一个爆红的 C 端产品 " 妙鸭相机 "，一个月内在阿里云上的算力需求暴增数百倍。

菜鸟动作亦是频频。6 月 5 日，菜鸟斥资近 39 亿元拿下申通快递 25% 的股权。同月 28 日，菜鸟集团 CEO 万霖在 2023 年全球智慧物流峰会上宣布，菜鸟推出自营快递业务菜鸟速递。

据菜鸟方面介绍，菜鸟速递的优势在于半日达、当次日达和送货上门等品质快递服务。此举也被认为菜鸟速递将对标顺丰、京东物流。

让各个业务线重新找回活力和增长的动力，是此次 "1+6+N" 变革之力最为直观的体现。

张勇称，变革初衷和根本目的是让组织变敏捷，让决策链路变短，让响应变快。换言之，阿里这艘 24 岁的巨轮需要更换一个重量更轻，动力更强的发动机。

现在，这个发动机的涡轮已经开始旋转，产出源源不断的活力。

变革之力将不断释放

对于一家商业版图巨大的公司来说，转身并非易事。但阿里的不同之处在于，变革与这家公司的成长相伴相生。

2011 年 6 月，淘宝一分为三，设立了一淘网、淘宝网和淘宝商城。7 个月后，淘宝商城正式更名为天猫。从此，乘着中国消费升级的浪潮， 阿里开启了高速发展模式。

2015 年，淘宝和天猫成长为中国最大的电商平台，GMV 接近 3 万亿元。这一年，阿里启动了 " 大中台、小前台 " 战略，为前端业务灵活发展提供有力的保障和支撑。中台战略撑起了阿里之后 6 年的增长。

2021 年 Q3，阿里的营收增速放缓，经调整净利润出现同比下滑。意识到大中台战略已经不合时宜的阿里，随即宣布了 " 多元化治理 " 的新组织战略。2023 年 3 月，多元化治理被升级为 "1+6+N" 组织变革。

以往的每次变革，都为阿里之后数年的稳步增长提供了充足的动力。这次变革被张勇称为 " 某种程度上在中国商业史上是一次并无前例的探索，一次超大规模组织敢为人先的变革 "，它带来的影响与力量将更加深远。

宣布分拆后，阿里同时公布了多个业务集团的上市计划：

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智能云集团将通过向股东分配股息的方式实现完全分拆，之后该集团将寻求成为一家独立的上市公司。

由阿里巴巴持股 67% 的菜鸟集团目标在未来完成上市。

盒马将在未来完成独立上市流程。

张勇在一个月前的致股东信中称，除淘天集团之外，其他业务集团和公司都可以在具备条件下独立面向市场融资，甚至走向独立上市。

上市的前景给了资本市场更大的想象空间。未来，随着越来越多的业务集团独立上市，再造一个甚至多个阿里，也将成为可能。

著名管理学家吉姆 ・ 柯林斯在其代表作《基业长青》中讲述了一段零售巨头沃尔玛的创始人山姆 ・ 沃尔顿的故事。

他是一个非常珍视变革的人，不仅宣扬这一价值观还为此制定了一套组织机制，以刺激变革和进步。沃尔顿运用一种叫做 " 店中店 " 的观念，授予部门经理经营自己部门的权威和自由，就好像这个部门是经理自己的企业一样。

1985 年，证券分析师爱德华兹在描述沃尔玛时称，员工在鼓励变革的环境里工作，这为沃尔玛带来了巨大的销售额增加、成本降低和生产力提升。

沃尔顿致力于创造一个能够自行进化和变革的组织，于是沃尔玛从一间小杂货店成长为享誉全球的零售商业巨头。放到今天，阿里的大变革与沃尔顿的想法不谋而合。

变革之力是一家公司基业长青的有利武器。可以预见的是，随着变革之力的不断释放，24 岁的阿里仍将有旺盛的生命力和前行动力。